国元证券股份有限公司马捷近期对中航高科进行计算并发布了计算通告《中航高科2024年半年度通告点评：航空新材料事迹稳增校园春色，优材百慕畛域扩展》，本通告对中航高科给出增捏评级，现时股价为18.42元。
中航高科(600862)
事件：公司8月22日发布2024年半年度通告，期内已毕交易收入25.47亿元，同比增长5.58%；归母净利润6.04亿元，同比增长9.47%。
点评：
预浸料及炭刹车居品请托增长，助力航空新材料事迹稳步晋升
收入端，2024年上半年公司已毕营收25.47亿元，同比增长5.58%，完玉成年讨论责任谋划的50.94%。其中，航空新材料业求已毕交易收入25.18亿元，同比增长6.12%，主要系本期主要预浸料及炭刹车居品请托增长；航空先进制造手艺产业化业务（含高端智能装备业务）已毕交易收入1573.49万元，同比下跌37.6%，主要系庸俗机床和专用装备等业务销售同比下跌。利润端，已毕归母净利润6.04亿元，同比增长9.47%。其中，航空新材料业求已毕归母净利润6.33亿元，同比增长10.25%，主要系航空复合材料及炭刹车居品请托增长所致；航空先进制造手艺产业化业求已毕归母净利润-1164.61万元，同比减亏33.53万元，主要系东说念主工资本下跌和低毛利居品请托减少所致。
航空工业复材产能后劲开释校园春色，优材百慕国表里商场订单加多
航空工业复材是我国航空复合材料手艺和产业的先驱，经受了航空工业多年蓄积的航空复合材料原材料分娩手艺，本年上半年在新分娩线缔造的同期，充分挖掘已有分娩线的潜能，已毕交易收入24.01亿元，同比增长3.82%；已毕净利润6.18亿元，同比增长6.04%。优材百慕上半年国表里商场订单加多，已毕交易收入1.17亿元，同比增长105.68%；已毕净利润1450.38万元，同比加多1794.38万元，优材百慕在南通缔造的炭材料成品分娩线已投产试运营。
公司用度管控智商和净利率水平捏续晋升
时辰用度方面，2024年上半年公司时辰用度率为8.56%，同比减少1.48pct。其中，处分用度率为6.12%，同比减少1.08pct，主要系折旧费及保障费同比下跌所致；财务用度率为-0.62%，同比减少0.06pct；销售用度率为0.59%，与前年同期基本捏平；研发用度率为2.47%，同比减少0.33pct，主要系个别研发形状在三季度运行履行所致。盈利智商方面，2023年，公司毛利率为36.75%，同比加多5.81pct；净利率为21.71%，同比加多4.45pct；2024年上半年公司毛利率为37.25%，同比减少0.43pct；净利率为23.98%，同比加多1.20pct。
投资提出与盈利预测
公司遴荐“集团管控型”讨论处分模式，各业务板块以子公司花式零丁讨论，其航空工业复材子公司代表了我国航空高性能复合材料的最高水平，在航空复合材料领域具有较强的中枢竞争力和踏实的行业地位。公司正在开展先进航空预浸料分娩智商晋升形状缔造，将建成国内首条数智化先进预浸料分娩线，投产后预浸料产能将大幅晋升。咱们展望公司2024-2026年归母净利润分辩为11.88、14.49和17.22亿元，现时股价对应PE分辩为21.78、17.86和15.03倍，赐与“增捏”评级。
风险教唆
居品订价风险、复合材料行业竞争加重风险、海外商场斥地风险。
拳交扩张证券之星数据中心阐发近三年发布的研报数据筹画，长江证券王贺嘉计算员团队对该股计算较为深切，近三年预测准确度均值高达88.45%，其预测2024年度包摄净利润为盈利11.21亿，阐发现价换算的预测PE为23.03。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级8家，增捏评级3家；昔时90天内机构谋划均价为24.31。
以上骨子为证券之星据公开信息整理校园春色，由智能算法生成，不组成投资提出。